Wat is er aan de hand op de goudmarkt?
Beleggers in edelmetalen beleefden vorige week opnieuw een wilde rit, aangezien negatieve Amerikaanse macro-economische cijfers en toenemende dreigingen met handelstarieven ervoor zorgden dat de goudprijs nieuwe recordhoogtes bereikte. Dat record werd bereikt op $ 2.860, waarna de goudprijs vrijdag afsloot op $ 2.809,30. Vanmorgen werd er gehandeld aan $ 2.818,30.
De goudvoorraden op de Comex zijn in twee weken met 30% gestegen en dat heeft alles te maken met een run op fysiek goud, dankzij de tariefplannen van president Donald Trump. Die hebben de prijzen voor het edelmetaal naar nieuwe recordhoogtes doen stijgen.
Sommige handelaren spraken van een paniekerige vraag naar goud in New York. Er is zoveel onzekerheid en angst rondom de potentiële importtarieven die binnenkort zou kunnen aankondigen, dat kandidaat-kopers wanhopig proberen goud en zilver te kopen voordat de prijzen verder omhoog schieten. Hierbij moet rekening worden gehouden dat er in de VS niet genoeg binnenlands aanbod van goud is om aan de vraag te voldoen."
Er is een groot prijsverschil ontstaan tussen de Londense spotprijs en de New York futuresprijzen op korte termijn voor goud en zilver. Dat verschil is gebaseerd op de angst dat Trump importtarieven op goud en/of zilver uit China, Canada of Mexico gaat heffen en eventueel ook uit andere landen.
Grote beleggers dekten vorige week hun dekken shortposities in goud en zilver op de Comex in, anderen arbitreerden op grote schaal, vooral door goud en zilver vanuit de hele wereld snel naar de VS te sluizen", aldus hij.
Wat houdt dat arbitreren in? Een handelaar zou bijvoorbeeld zilver kunnen kopen in Londen, het verkopen op de New York futures-markt en het naar de Comex-beurs kunnen verzenden, zei hij.
Vorige week woensdag lag de spread van London spot naar het maart Comex zilvercontract, wat het meest actieve contract is, 80 cent de in Londen betaalde prijs. Voor goud bereikte het februari Comex contract $20 verschil boven Londen.
Voorraadverschuiving
De Financial Times meldde woensdag dat een toename in goudleveringen naar de VS heeft geleid tot een tekort aan edelmetaal in Londen. Het citeerde een leidinggevende uit de industrie die zei dat mensen geen goud in handen kunnen krijgen omdat er zoveel naar New York is verscheept.
Het "risico van een short-covering event in een markt waar papiertransacties de fysieke holdings overschaduwen" is hoger, zei Brien Lundin, redacteur van Gold Newsletter. En onder dat soort situaties is er een hoger risico op een rally in prijzen, hoewel dat niet per se een "waarschijnlijkheid of waarschijnlijkheid" is.
